天下可能真的有免费的午餐，但为什么是你呢？

先讲一个故事

1919 年，第一次世界大战刚刚结束，百废待兴，刚刚经历战火洗礼的老百姓们都想着尽快恢复生活的正常面貌，让自己的人生和家庭快速恢复到战前的样子。但苦于信息闭塞，工作机会增长的数量始终赶不上人民大众想快速发家致富的愿景，市场中有限的工作机会也仍然是以重体力的基础工作为主，即使是油漆工，搬砖工人，苦力工这种重体力活都是市场中的香饽饽。

没过多久，坊间忽然出现了一种发家致富的传言“不同国家之间的汇率与政策不同，如果能够利用信息差与时间差在美国购买欧洲的邮票，再转卖回美国就可以快速赚钱”。更让人惊讶的是有一位“来自意大利的不差钱”的小兄弟刚好在做这件事，通过这位小兄弟代买代卖邮票，45 天内就可以获得 50%的回报。

之所以说人们这位小兄弟不差钱，也是因为人们亲眼看到他住在一间有 20 多个房间的别墅里，每一天出入别墅都穿着华丽绚烂的高级西服，皮鞋上都有各种精美雕刻的定制图案，就连手中的拐杖和烟斗，都有无数钻石和黄金镶嵌在上，和他交好的名媛也都能获得无数昂贵的首饰作为礼品。不仅这位小兄弟看起来就像是“财富自由”的样子，他在私下还无数次透露出自己来自赫赫有名的大家族，只是看不惯家族剥削基层人民的方式，才站出来帮助大家“快速富裕”。

在一年左右的时间中，差不多有接近 4 万名波士顿市民（当时波士顿的人口才不到 70万）购买了这位小兄弟手中接近 1500 万美元的邮票，平均每一位市民都投资了几百美元。大家选择购买邮票并不仅仅因为能够在各种报纸，杂志，电视甚至街头海报中频繁看到邮票的消息，更关键的原因是最开始选择购买邮票的投资者全都在 45 天内拿到了自己的本金和利息。

这位小老弟的火热程度可见一斑，不仅在当时被称为与哥伦布和马可尼（在当时被认为是无线电的发明者，但现在普遍认为无线电是尼古拉·特斯拉发明的）齐名的“最伟大的三个意大利人”之一，还成为了美国人心里和梦里的唯一财神爷。虽然也有一些金融学家质疑这位小老弟在诈骗，但却遭到了这位小老弟和无数怀揣发财梦想市民的强烈反驳。

一切的美好景象持续了不到一年时间， 1920 年 8 月，这位小兄弟忽然宣告自己破产了。起初无数投资者被以“市场有风险”的理由被告知无法兑付本金和利润，但随着市民的悲愤与清醒程度进一步加剧，许多事实才浮出水面。这位小兄弟收到的巨款本可以购买几亿张邮票，但他却只卖过 2 张邮票，大多数后来参与者所付出的资金都被作为早期投资人的收益偿还了回去，随着越来越多人的加入，“拆东墙补西墙”的行为使得资金入不敷出，于是这场骗局的泡沫也就这样爆炸了。

聪明的你可能听说过“庞氏骗局”，这里的“庞氏”就是来源于这位小兄弟的本命“查尔斯·庞兹”，“庞氏骗局”的意思是指用后来的“投资者”的钱回缴给前面的“投资者”当作回报。回到这个故事里，庞兹被判处五年刑期，出狱后又做了几件类似的金融诈骗，因此坐了更久的牢。1934 年他被美国政府遣返回意大利，1949年他病逝于巴西里约热内卢的一家天主教善堂，死时身无分文。

再讲一个故事

前几天，小兰的母亲忽然急匆匆给自己打电话，说自己的父亲正在安装一个名为“创业天下”的 App，并在这个 App 里购买了一款上千元的高压锅。发觉不对的小兰赶紧给父亲打电话制止这一行为并询问理由，父亲告知是因为推荐自己安装这款 App 的亲戚只投入不到 10 万元本金，但已经成功提现了近 20 万元。

虽然父亲没有深陷其中，也听从了小兰的建议删除了 App，但提出的几个问题也让小兰有一些无法招架，难以回答：

  • 为什么亲戚可以赚到钱？毕竟 20 万元是实打实提现到银行卡上的呀；
  • 如果这个公司真的是传销，为什么政府和公安机关不去打击，政府不是应该禁止这些事情吗；
  • 工商系统里可以查询到这家企业，而且这家公司也说自己通过 5G，直播，零售，社交的方式来赚钱，为什么你说这个企业是违法的；
  • 从企业宣传的资料中，感觉公司老板都已经身价过亿财富自由了，不像是骗钱的人；

这些问题虽然看起来都难以一句话讲清楚，但确实也是大多数人被蒙蔽双眼，甚至深信不疑的原因，但如果要解答这些问题，我们得先回到这篇文章的核心，什么是庞氏骗局？

庞氏骗局的共同特性

虽然“庞氏骗局”的样式与形态五花八门千变万化，但其实不管再怎么说，总是有一些共同的特性：

1. 低风险，高回报

众所周知，风险与回报成正比是投资的“铁律”，但“庞氏骗局”往往反其道而行之。

骗子们往往以较高的回报率吸引不明真相的投资者，而从不强调投资的风险因素。各类案件的回报率可能存在差异甚至高得离谱，比如像庞兹许诺的投资在45天之内都可以获得50%的回报，再比如很多骗局项目动辄以“上市分红，纳斯达克敲钟”作为吸引，但却绝口不提“投资可能会面对的失败风险”。

2. 拆东墙，补西墙

正常情况下，一家公司的商业行为是需要通过“正常投资（比如设备的采购成本，厂房的安装成本，人力的薪资成本，市场的风险成本）”来获取盈利的，而这些成本的投入过程是需要谨慎考虑的。

但是在庞氏骗局中，对于老客户的投资回报，只能依靠新客户的加入或其他融资安排来实现。这对“庞氏骗局”的资金流提出了相当高的要求。骗子们总是力图扩大客户的范围，拓宽吸收资金的规模，以获得资金腾挪回补的足够空间。大多数骗子从不拒绝新增资金的加入，因为蛋糕做大了，不仅攫取的利益更为可观，而且资金链断裂的风险大为降低，骗局持续的时问可大大延长。

3. 投资诀窍不可知，不可复制

骗子们竭力渲染投资的神秘性，将投资诀窍秘而不宣，努力塑造自己的“天才”或“专家”形象。

实际上，由于缺乏真实投资和生产的支持，骗子们根本没有可供仔细推敲的“生财之道”，所以尽量保持投资的神秘性，宣扬投资的不可复制性是其避免外界质疑的有效招术之一。比如说到“社交”就是和好友聊天发红包和朋友圈，说到“直播”就是直播间和工会，说到“5G”就是国家新基建，但对于细节绝口不提。

有点像是“把大象装进冰箱”只需要 4 步就能完成，但绝口不提去哪里找合适的冰箱，去哪里找合适的大象，到底要怎样才能把大象放进冰箱这种实际操作的细节。

4. 不受投资的周期限制

“庞氏骗局”的投资项目似乎永远不受投资周期的影响，无论是与生产相关的实业投资，还是与市场行情相关的金融投资，投资项目似乎总是稳赚不赔。

通俗来说，周期限制就是我们做任何事情，都不能以自己的主观意志作为衡量的唯一标准。在夏天买雪糕冰棍的人总是比冬天要多，在节假日附近回家探亲的人总是比平常要多，在核心城市的核心位置购置的房子增值潜力的可能性总是比其他地方更大。

在夏天买雪糕是因为夏天的温度显著高于冬天，节假日回家探亲的原因是因为节假日次数有限，节假日高速免费，节假日是人们传统回家省亲的习俗，核心城市的核心位置始终有限，不仅具备成熟的生活周边设施，还是城市的门户与面貌所在。这些事情都不会因为某个人的个人意志进行变更。

5. 投资者结构的金字塔特征

为了支付先加入投资者的高额回报，“庞氏骗局”必须不断地发展下线，通过利诱、劝说、亲情、人脉等方式吸引越来越多的投资者参与，从而形成“金字塔”式的投资者结构。

塔尖的少数知情者通过榨取塔底和塔中的大量参与者而谋利。简单来说，只要让你利用朋友、家人和生意伙伴发展“下线”，就是典型的金字塔特征。在金字塔里面，有的人因成功“引资”而获取佣金，“下线”又发展新“下线”，滚雪球式的壮大为“金字塔”结构。

但金字塔总有盖完的一天，当发展下线的速度停止的一天到来，就意味金字塔的上线无法吸血了。

探索问题的答案

当我们明确“庞氏骗局”的特性之后，上面的几个问题就可以比较轻松的回答了。

1. 为什么亲戚可以赚到钱？毕竟 20 万元是实打实提现到银行卡上的呀

这个问题的答案很简单，在庞氏骗局早期入伙的“投资者”，可能就是“被补的西墙”。看到别人以往成功赚钱的经历难免不心动，也难免不产生“只要我跑的足够早，就不会遇到风险”的自信，但是在这时请务必想清楚这几个问题：

  • 如果投入之后没有回报，自己能接受“成本亏空”的结果吗？
  • 如果投入之后没有回报，发展自己加入的“上线”能够补偿自己的成本吗？

我知道总有一些人会觉得“我加入的足够早，我发展的下线足够多，我跑的足够快”就能够避免这种风险。这种时候就不免看看《中华人民共和国刑法》（也被称为所有赚钱的方法都写在里面）的第二百二十四条之一，轻则五年以下，重则五年以上。

2. 如果这个公司真的是传销，为什么政府和公安机关不去打击？

这个问题有一点“天真”，忽略了实际处理过程中的难度，有点像是“世界上那么多坏人，为什么警察不管呢？”的同类问题。

事实上，自从 2005 年 11 月 1 日起，就已经有国务院颁发的“禁止传销条例”行政法规，在对这一类的违法行为进行管理了。在第五条中规定了需要由“工商行政管理部门、公安机关依法查处传销行为”。工商行政部门没有抓捕的权利，传销案件属于经济案件，属于公安机关里面的经济侦查大队进行管辖，最终需要工商与公安联合办案。

此外，实际的传销过程往往都较为复杂。传销团队和组织都十分隐蔽狡猾，对外的展示资料看起来都像是一个“正规，合法的公司”，拥有较强的反侦察能力。当政府与公安机关需要打击的时候，也需要有充足的证据作为依据。警察无法在没有人举报的情况下进行立案，而立案又需要证据，所谓的证据是指例如“工资单，汇款单，财务报表，组织结构图，传销组织名单”和人证，可是在传销机构中的底层往往难以获得这些资料，总不能指望传销机构的高层“自己举报自己”吧。

3. 工商系统里可以查询到这家企业，为什么你说这个企业是违法的

如同前文所说，现在非常多的传销机构都会以一个“公司机构实体”作为表面合法经营的掩饰。如果我们想去验证一个公司的真伪，不仅要只通过“工商系统是否有这个公司”来验证，还需要通过查看企业的年报，实缴资本，实际产出产品，企业社保员工数量等等多方面来进行查证。

此外，一个企业在工商系统中注册，并不代表这家企业从事的经营业务就是合法的。这句话比较好理解，比如一家已经取得了营业执照的公司正在从事偷税漏税的业务，并不能因为这家公司有营业执照就认为偷税漏税是合法的。一个人持有身份证，但他从事了法律不允许的行为，并不能因为这个人有身份证代表他的行为就是合法的。

此外，我们还需要进一步理解商业的本质，不要被一些“看起来很宏大”的名词唬住，多问“为什么”，多问“是什么”。

  • 为什么没有各方面都很完美的产品？
  • 为什么投资会有风险？
  • 为什么天上掉馅饼的机会轮到了我？
  • “5G，直播，零售，社交”这些名词都是什么意思？
  • 这些所谓的产品，药品，课程为什么值这么贵的价格？
  • ……

4. 从企业宣传的资料中，感觉公司老板都已经身价过亿财富自由了，不像是骗钱的人

我们所看到的信息，到底是真实发生的事实，还是被包装之后想让我们看到的广告？豪车里的乘客一定是财富自由的有钱人吗？出手阔绰花销大方的上层人士银行卡里一定有几千万几个亿吗？

其实并不一定，很多时候我们看到的仅仅包装之后的产物而已。一个看起来财富自由的 CEO 可能仅仅是一名演员？但这些事实的真相往往无从对比，我们并不否定个体可以通过努力赚取财富与收益，但更重要的事我们需要锻炼自己“认知，了解，理解”的能力。

一个人在 2012 年说要“颠覆美容行业”，在 15 年说要“颠覆管理行业”，在 17 年说“超级记忆力是最牛的问题解决方法”，在 18 年说“五行与中医改变世界”的人，在 2020 年说要“通过万众创业实现财富自由”，这件事的可信程度是不是总是太低了一点？

多问为什么，多想为什么。即使这个世界上真的有馅饼，真的会砸到我吗？